Estimez votre budget d'acquisition maximum, la structure de financement optimale et les ratios bancaires. 15 secteurs, 3 profils, stress test intégré.
Avant de signer une LOI, il faut connaître son budget maximum d'acquisition et la structure de financement que les banques accepteront. Ce calculateur croise votre apport, votre profil (repreneur individuel, entreprise, manager MBO) et 15 secteurs européens pour estimer la taille de cible accessible, le levier admissible et les ratios bancaires associés.
Un dossier crédible repose sur 25 à 35 % de fonds propres. L'apport personnel peut être complété par un prêt d'honneur (BPI France, Initiative France, jusqu'à 90 000 € à taux zéro), un prêt à la création d'entreprise, ou un co-investisseur (business angel, family office, club deal). Le calculateur additionne ces sources pour déterminer la capacité equity totale.
La dette senior bancaire amortissable sur 5–7 ans représente 50 à 60 % du financement (Euribor + 2–4 %). Le crédit vendeur (10–20 %, 2–5 ans) prouve l'engagement du cédant et soulage la trésorerie post-closing. La mezzanine (8–12 % in fine) finance les deals plus tendus mais coûte cher : à utiliser uniquement si elle débloque un deal accrétif.
Les banques mesurent la solidité du montage via le Debt Service Coverage Ratio (cible > 1,2x, idéalement 1,5x) et le ratio Dette nette / EBITDA (plafond sectoriel entre 2,5x BTP et 4,5x santé). Le stress test 3×3 simule l'impact d'une baisse d'EBITDA ou d'une hausse de taux pour valider la robustesse avant de pitcher un comité de crédit.
La dette d'acquisition est portée par une holding qui rembourse grâce aux dividendes remontés de la cible. Le régime mère-fille (article 145 CGI) exonère 95 % des dividendes d'IS, rendant l'opération fiscalement efficiente. La modélisation prend en compte cette mécanique pour produire un plan de remboursement réaliste sur 7 ans.